(FNM) En su última revisión del panorama global de la industria, la consultora Drewry Maritime Research encuentra que la operación de terminales de contenedores ha alcanzado un punto de inflexión: con una demanda que crecerá a menos del 3% anual hasta el 2020 y un incremento de los costos de operación y capital, los puertos de contenedores se están transformando en un sector de valor y no de crecimiento, todavía altamente rentables pero ya no en rápida expansión.
(FNM) En su última revisión del panorama global de la industria, la consultora Drewry Maritime Research encuentra que la operación de terminales de contenedores ha alcanzado un punto de inflexión: con una demanda que crecerá a menos del 3% anual hasta el 2020 y un incremento de los costos de operación y capital, los puertos de contenedores se están transformando en un sector de valor y no de crecimiento, todavía altamente rentables pero ya no en rápida expansión.
Drewry advierte que muchos operadores e inversores portuarios están analizando recortar sus planes de generación de nuevas capacidades y están reconsiderando el tamaño de los nuevos proyectos de construcción y la oportunidad para iniciarlos.
No obstante, el hecho de que existan menos oportunidades para desarrollos tipo “greenfield”, no significa que los operadores e inversores no dispongan de otras formas para incrementar sus ganancias. Para Drewry, tal como sucede en el caso de las navieras de contenedores, existe una ventaja en la escala, y tal ventaja se torna más importante a medida que las navieras y sus alianzas crecen en tamaño.
En lugar de crecer a través de construcción de nuevas terminales, muchos de los mayores operadores están buscando ahora crecer a través de las fusiones y de las adquisiciones de facilidades existentes.
Empresas como China Merchants Port Holdings, Yilport, CMA CGM y APM Terminals han estado comprando activamente en los últimos meses, al igual que la recientemente creada COSCO Shipping Ports Limited, una división portuaria combinada surgida de la fusión de Cosco y China Shipping.
Drewry estima que para 2020, COSCO Shipping Ports podría convertirse en el mayor operador internacional de terminales, desplazando a Hutchison del primero al cuarto lugar.
“Está claro que los operadores globales e internacionales de terminales están revisando sus estrategias, enfriando sus proyectos tipo greenfield y mostrando más interés en oportunidades de adquisiciones y fusiones”, explica Neil Davidson, analista jefe del área puertos y terminales en Drewry. “Para los operadores portuarios, una respuesta natural al incremento de tamaño de las alianzas navieras de contenedores es buscar consolidar en paralelo la propiedad de las terminales”
Davidson sugiere que el mercado se está diferenciando en dos campos distintos. De un lado, “muchos de los actores internacionales establecidos se han tornado más cautos porque están preocupados por una posible reducción de sus ganancias habituales”. Del otro lado, están aquellos que tienen el deseo y el capital necesarios para expandirse –como es el caso de los operadores chinos y de la firma turca Yilport Holdings-, “cuya estrategia prioritaria es adquirir más activos”.
La consultora señala que también existen unas pocas oportunidades regionales para el crecimiento de capacidades: el Medio Oriente permanece fuerte, se incrementan los planes de inversiones en Asia Meridional y, con los precios de petróleo en recuperación podría volver a crecer la actividad portuaria con contenedores en Rusia. (Por MarEx. Adaptado al español por NUESTROMAR)
04/08/16